Um novo fundo brasileiro est\u00e1 buscando R$ 100 milh\u00f5es para investir diretamente em terras agr\u00edcolas no Uruguai, em uma estrat\u00e9gia que combina valoriza\u00e7\u00e3o imobili\u00e1ria rural, renda de arrendamento e exposi\u00e7\u00e3o ao d\u00f3lar. O Uruguay FIP Multiestrat\u00e9gia foi estruturado pela Benedini Fazendas, tradicional corretora de im\u00f3veis rurais de Ribeir\u00e3o Preto, em parceria com a gestora Iguana Investimentos.<\/p>\n\n\n\n
A capta\u00e7\u00e3o inicial ser\u00e1 apresentada a bancos de investimento, family offices e grandes investidores durante um road show iniciado nesta semana em S\u00e3o Paulo. A inten\u00e7\u00e3o \u00e9 reunir R$ 100 milh\u00f5es em uma primeira tranche e, caso a opera\u00e7\u00e3o tenha boa receptividade, realizar uma segunda rodada de capta\u00e7\u00e3o. Os recursos ser\u00e3o utilizados para a aquisi\u00e7\u00e3o de quatro propriedades rurais no Uruguai.<\/p>\n\n\n\n
A escolha do pa\u00eds vizinho est\u00e1 relacionada principalmente \u00e0 diferen\u00e7a de pre\u00e7os das terras e \u00e0s condi\u00e7\u00f5es consideradas favor\u00e1veis pelos idealizadores do fundo. Segundo Henrique Benedini, s\u00f3cio da Benedini Fazendas, a terra uruguaia permite comprar uma \u00e1rea maior por um valor menor e obter renda de arrendamento em uma moeda considerada forte.<\/p>\n\n\n\n
\u201cL\u00e1 voc\u00ea compra quatro vezes mais terra, com um arrendamento melhor do que aqui, numa moeda forte\u201d, afirmou Benedini ao AgFeed.<\/p>\n\n\n\n
O fundo ter\u00e1 como foco uma regi\u00e3o central do Uruguai, especialmente \u00e1reas pr\u00f3ximas a R\u00edo Negro e Paysand\u00fa. Os respons\u00e1veis pela opera\u00e7\u00e3o afirmam que j\u00e1 avaliaram aproximadamente 50 fazendas durante visitas ao pa\u00eds e definiram uma faixa considerada estrat\u00e9gica para os investimentos.<\/p>\n\n\n\n
A \u00e1rea escolhida apresenta uma combina\u00e7\u00e3o de atividades agr\u00edcolas, pecu\u00e1rias e florestais. O avan\u00e7o da produ\u00e7\u00e3o agr\u00edcola e a presen\u00e7a de um importante polo de eucalipto, utilizado para abastecer ind\u00fastrias de celulose instaladas no pa\u00eds, est\u00e3o entre os fatores considerados pelos investidores na escolha das propriedades.<\/p>\n\n\n\n
O portf\u00f3lio inicial j\u00e1 est\u00e1 mapeado. S\u00e3o quatro fazendas que somam 3.962 hectares, com pre\u00e7o m\u00e9dio estimado em US$ 5.111 por hectare e valor total de aproximadamente US$ 20,2 milh\u00f5es. Os im\u00f3veis est\u00e3o passando por processos de due diligence t\u00e9cnica e jur\u00eddica antes da conclus\u00e3o das aquisi\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n
Os ativos foram selecionados dentro de uma faixa de pre\u00e7o entre US$ 4 mil e US$ 7 mil por hectare. A estrat\u00e9gia considera propriedades com entre 500 e 1.500 hectares, aptid\u00e3o agr\u00edcola, renda recorrente superior a 3% ao ano em d\u00f3lar e localiza\u00e7\u00e3o nas regi\u00f5es Centro-Oeste e Noroeste do Uruguai.<\/p>\n\n\n\n
A estrutura foi montada como um Fundo de Investimento em Participa\u00e7\u00f5es de condom\u00ednio fechado, sem possibilidade de resgate das cotas. O horizonte previsto \u00e9 de sete a dez anos, com possibilidade de extens\u00e3o por mais dois anos. A distribui\u00e7\u00e3o anual da renda proveniente dos arrendamentos est\u00e1 prevista a partir do segundo ano.<\/p>\n\n\n\n
O investimento m\u00ednimo informado no prospecto \u00e9 de R$ 100 mil, e a oferta \u00e9 destinada exclusivamente a investidores profissionais. A estrutura envolve os cotistas brasileiros, o fundo e uma sociedade an\u00f4nima uruguaia que ser\u00e1 respons\u00e1vel pela aquisi\u00e7\u00e3o das propriedades.<\/p>\n\n\n\n
A administra\u00e7\u00e3o financeira ficar\u00e1 a cargo da BRL, bra\u00e7o do grupo PECS. A estrutura\u00e7\u00e3o jur\u00eddica no Uruguai conta com o escrit\u00f3rio Guyer & Regules, enquanto a Iguana Investimentos participa como gestora. A Benedini Fazendas ficar\u00e1 respons\u00e1vel pela consultoria estrat\u00e9gica e pela origina\u00e7\u00e3o das propriedades.<\/p>\n\n\n\n
A remunera\u00e7\u00e3o do fundo prev\u00ea taxa de administra\u00e7\u00e3o de 1% ao ano sobre o capital comprometido, com valor m\u00ednimo mensal de R$ 20 mil. Tamb\u00e9m est\u00e1 prevista taxa de performance de 20% sobre o rendimento que superar 9% ao ano em d\u00f3lar, mecanismo que busca alinhar a remunera\u00e7\u00e3o dos gestores ao desempenho da opera\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n
A tese de investimento parte de uma diferen\u00e7a expressiva entre os valores das terras brasileiras e uruguaias. Segundo os dados apresentados pela Benedini, propriedades no interior de S\u00e3o Paulo podem alcan\u00e7ar valores pr\u00f3ximos de R$ 250 mil por alqueire, enquanto a maior parte das fazendas analisadas no Uruguai estaria na faixa de R$ 70 mil por alqueire.<\/p>\n\n\n\n
Os s\u00f3cios tamb\u00e9m apontam uma diferen\u00e7a na renda obtida com arrendamento. Segundo os dados utilizados na estrutura\u00e7\u00e3o da opera\u00e7\u00e3o, os contratos no Uruguai podem representar aproximadamente 3,5% ao ano em d\u00f3lar, enquanto no estado de S\u00e3o Paulo os valores estariam entre 2% e 2,5%.<\/p>\n\n\n\n
O mercado uruguaio vem apresentando valoriza\u00e7\u00e3o. Dados da DIEA, \u00f3rg\u00e3o de estat\u00edsticas agropecu\u00e1rias do Minist\u00e9rio da Pecu\u00e1ria, Agricultura e Pesca do Uruguai, mostram que o pre\u00e7o m\u00e9dio da terra chegou a US$ 4.178 por hectare em 2025, alta de 5,1% em rela\u00e7\u00e3o ao ano anterior e o maior valor da s\u00e9rie hist\u00f3rica iniciada em 2000.<\/p>\n\n\n\n
Durante 2025, foram realizadas 1.718 opera\u00e7\u00f5es de compra e venda de terras no pa\u00eds, envolvendo 259 mil hectares e movimentando mais de US$ 1,08 bilh\u00e3o. O pre\u00e7o m\u00e9dio registrado naquele ano superou o recorde anterior e consolidou a sequ\u00eancia de valoriza\u00e7\u00e3o observada no mercado rural uruguaio.<\/p>\n\n\n\n
O mercado de arrendamentos tamb\u00e9m apresenta n\u00fameros relevantes. No primeiro semestre de 2025, foram registrados 1.251 contratos, envolvendo aproximadamente 385 mil hectares. O pre\u00e7o m\u00e9dio ficou em US$ 130 por hectare ao ano, alta de 5% em rela\u00e7\u00e3o ao mesmo per\u00edodo do ano anterior.<\/p>\n\n\n\n
Outro fator considerado pelos idealizadores \u00e9 a diversifica\u00e7\u00e3o da produ\u00e7\u00e3o. As propriedades avaliadas podem combinar \u00e1reas destinadas \u00e0 agricultura com pecu\u00e1ria e florestas de eucalipto, permitindo diferentes fontes de receita dentro de uma mesma propriedade.<\/p>\n\n\n\n
O executivo Francisco Barbosa de Oliveira, s\u00f3cio da Benedini Fazendas e um dos respons\u00e1veis pela estrutura\u00e7\u00e3o do fundo, destaca ainda as caracter\u00edsticas institucionais do Uruguai. Na avalia\u00e7\u00e3o dos empres\u00e1rios, a estabilidade pol\u00edtica e econ\u00f4mica, a moeda forte e a seguran\u00e7a jur\u00eddica ajudam a construir uma alternativa para investidores brasileiros interessados em diversificar patrim\u00f4nio fora do pa\u00eds.<\/p>\n\n\n\n
A estrat\u00e9gia tamb\u00e9m surge em meio ao aumento do interesse de investidores brasileiros por terras agr\u00edcolas no exterior. Paraguai e Bol\u00edvia v\u00eam recebendo iniciativas semelhantes, mas os respons\u00e1veis pelo Uruguay FIP Multiestrat\u00e9gia afirmam que pretendem oferecer uma tese baseada em maior estabilidade e menor exposi\u00e7\u00e3o a riscos fundi\u00e1rios.<\/p>\n\n\n\n
As proje\u00e7\u00f5es financeiras apresentadas no prospecto apontam uma taxa interna de retorno estimada de 6% ao ano em um cen\u00e1rio moderado, 9% no cen\u00e1rio-base e 15% no cen\u00e1rio otimista. O patrim\u00f4nio l\u00edquido final projetado varia de US$ 37,98 milh\u00f5es a US$ 83 milh\u00f5es, dependendo do desempenho dos ativos.<\/p>\n\n\n\n
Esses n\u00fameros, entretanto, n\u00e3o representam promessa de rentabilidade futura. O desempenho depender\u00e1 da valoriza\u00e7\u00e3o das propriedades, dos contratos de arrendamento, das condi\u00e7\u00f5es do mercado agr\u00edcola e cambial e da capacidade do fundo de executar a estrat\u00e9gia de aquisi\u00e7\u00e3o e gest\u00e3o dos im\u00f3veis.<\/p>\n\n\n\n
A tese considera ainda que o mercado de terras uruguaio pode continuar se beneficiando do avan\u00e7o da agricultura e da demanda por \u00e1reas destinadas \u00e0 produ\u00e7\u00e3o de gr\u00e3os, pecu\u00e1ria e florestas. A regi\u00e3o escolhida pelos investidores \u00e9 vista como uma \u00e1rea de transi\u00e7\u00e3o, com potencial de expans\u00e3o agr\u00edcola e pre\u00e7os inferiores aos praticados em zonas j\u00e1 consolidadas.<\/p>\n\n\n\n
Para os s\u00f3cios, essa combina\u00e7\u00e3o cria uma oportunidade de entrada em um mercado ainda mais barato que algumas das principais regi\u00f5es agr\u00edcolas brasileiras. O objetivo \u00e9 obter, simultaneamente, renda em d\u00f3lar por meio dos arrendamentos e ganho de capital com a valoriza\u00e7\u00e3o das propriedades ao longo do per\u00edodo de investimento.<\/p>\n\n\n\n
O movimento refor\u00e7a uma tend\u00eancia de internacionaliza\u00e7\u00e3o dos investimentos ligados ao agroneg\u00f3cio brasileiro. Em vez de concentrar todo o patrim\u00f4nio em terras nacionais, investidores passam a buscar propriedades em pa\u00edses com outras caracter\u00edsticas econ\u00f4micas, jur\u00eddicas e cambiais.<\/p>\n\n\n\n
No caso do Uruguay FIP Multiestrat\u00e9gia, a primeira etapa ser\u00e1 justamente a capta\u00e7\u00e3o dos R$ 100 milh\u00f5es. Com os recursos, a inten\u00e7\u00e3o \u00e9 avan\u00e7ar na compra das quatro propriedades j\u00e1 identificadas e, posteriormente, avaliar novas oportunidades caso a estrat\u00e9gia inicial apresente os resultados esperados.<\/p>\n\n\n\n
A opera\u00e7\u00e3o coloca o Uruguai no radar de investidores brasileiros que buscam terras agr\u00edcolas, renda em d\u00f3lar e diversifica\u00e7\u00e3o patrimonial. Ao mesmo tempo, o crescimento dos pre\u00e7os das propriedades rurais no pa\u00eds mostra que a janela de entrada considerada pelos gestores ocorre em um mercado que j\u00e1 registra valores recordes e vem atraindo cada vez mais capital.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Um novo fundo brasileiro est\u00e1 buscando R$ 100 milh\u00f5es para investir diretamente em terras agr\u00edcolas no Uruguai, em uma estrat\u00e9gia que combina valoriza\u00e7\u00e3o imobili\u00e1ria rural, renda de arrendamento e exposi\u00e7\u00e3o ao d\u00f3lar. O Uruguay FIP Multiestrat\u00e9gia foi estruturado pela Benedini Fazendas, tradicional corretora de im\u00f3veis rurais de Ribeir\u00e3o Preto, em parceria com a gestora Iguana […]<\/p>\n","protected":false},"author":3,"featured_media":14642,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[15,11],"tags":[],"class_list":["post-14641","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-agropecuaria","category-mundo"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/diarionews.com.br\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/14641","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/diarionews.com.br\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/diarionews.com.br\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/diarionews.com.br\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/3"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/diarionews.com.br\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=14641"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/diarionews.com.br\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/14641\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":14643,"href":"https:\/\/diarionews.com.br\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/14641\/revisions\/14643"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/diarionews.com.br\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/media\/14642"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/diarionews.com.br\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=14641"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/diarionews.com.br\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=14641"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/diarionews.com.br\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=14641"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}